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Les fonds monétaires, une solution sécurisée pour le placement de trésorerie

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Les fonds monétaires, une solution sécurisée pour le placement de trésorerie

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Le placement de trésorerie d'entreprise représente un enjeu crucial. Entre les comptes rémunérés, les comptes à terme, les obligations, les fonds monétaires ou encore les produits structurés, les dirigeants, directeurs financiers et trésoriers disposent de multiples options pour fructifier leur trésorerie mais ces options sont souvent peu connues et difficilement accessibles.

Si certains placements s'avèrent risqués, les fonds monétaires offrent à la sécurité et rendement. Composés majoritairement de titres de créances à échéance courte, ils conviennent parfaitement aux besoins de liquidité des entreprises.
Une diversification rationnelle permet d'optimiser les performances sans nuire à la sécurité. Les fonds monétaires méritent donc une place de choix dans l'allocation de trésorerie des entreprises.

Les fonds monétaires, définition et caractéristiques

Qu'est ce qu'un fonds monétaire ?
Un fonds monétaire autrement appelé SICAV monétaires sont des placements caractérisés par une grande stabilité du capital, une régularité dans la croissance de la valeur, et une sortie possible à tout moment.
Avec des rendements corrélés aux taux directeurs de la BCE et un risque extrêmement limité, ces produits se positionnent comme des outils indispensables dans la gestion à court terme du placement de trésorerie.

Leur composition : titres de créance à court terme
Les fonds monétaires se composent majoritairement de titres de créance à échéance de moins d’un an comme des bons du Trésor, des certificats de dépôt ou des billets de trésorerie. Ils peuvent également détenir des dépôts bancaires. L'objectif global est de pouvoir liquider ces actifs rapidement en cas de rachat des parts du fonds monétaire.

Risque faible et performance en adéquation avec les taux de la BCE
Les fonds monétaires affichent des rendements (entre 3,30% et 4% sur 2024) relativement proches du taux directeur de la BCE, avec un surcroît de rendement pouvant atteindre +0,5% selon la qualité et les arbitrages de certains gestionnaires de fonds. Leur profil de risque reste néanmoins extrêmement faible du fait de la nature des titres détenus et des règles de gestion strictes appliquées.

L’inertie sur les fonds monétaires est relativement importante du fait de décisions de la BCE extrêmement suivies et commentées en avance. La stabilité des fonds monétaires permet un arbitrage serein dans le temps en cas de retournement du marché.
Investir dans des fonds monétaires constitue un choix stratégique pour rester liquide afin de conserver une attitude opportuniste vis-à-vis d’autres classes d’actifs.

Pourquoi les fonds monétaires sont judicieux pour le placement de trésorerie

Horizon court terme adapté à la trésorerie d'entreprise
Les fonds monétaires ont un horizon court terme et en font des placements de trésorerie adaptés à la gestion de la liquidité à court terme des entreprises. En effet, la trésorerie est par définition fluctuante et doit rester disponible pour faire face aux besoins opérationnels quotidiens des entreprises. Un fonds monétaire offre cette flexibilité.

Alternative sûre et performante aux dépôts bancaires
Bien que majoritairement investis en titres obligataires, les fonds monétaires affichent un risque limité. Leur volatilité est contenue grâce à une gestion prudente du portefeuille. Ils constituent ainsi une option sûre, plus rémunératrice que les dépôts bancaires, pour placer temporairement des liquidités excédentaires. Leur rendement est généralement utilisé comme barrière pour contrer l’inflation.

Attention toutefois à suivre l’actualité et notamment les décisions des banques centrales. Si elles venaient à baisser leur taux, la performance des fonds monétaires en serait impactée.

Liquidité élevée pour un horizon de placement à court terme
Les fonds monétaires sont des placements à haute liquidité. Les parts peuvent être rachetées quotidiennement, selon les modalités prévues par le prospectus (DICI). Cette disponibilité immédiate ou à très court terme des sommes investies répond parfaitement au besoin de flexibilité lié à la gestion de la trésorerie d'entreprise. Elle permet de récupérer rapidement des liquidités pour financer des dépenses imprévues ou des opportunités de développement.

Comment choisir un fonds monétaire pour sa trésorerie

Comparer les performances et les frais
Pour effectuer un choix éclairé parmi les différents fonds monétaires disponibles, un paramètre crucial est celui des frais prélevés par le gestionnaire du fonds ainsi que sa performance historique. En examinant précisément ces indicateurs, on pourra identifier les fonds les plus rentables selon votre horizon de placement, après déduction des frais. Attention également à choisir un fonds avec peu ou pas de frais d'entrée, pour ne pas amputer le rendement dès le départ. La sélection de fonds monétaires proposés par Hedg sont pour la plupart sans frais d'entrée.

Contôler la notation du fonds et la qualité du gérant (ou de la société de gestion)
Outre les performances, il est essentiel de s'assurer de la fiabilité du gestionnaire à qui l'on confie ses liquidités. Des agences de notation comme Standard & Poor's ou Moody's publient des notes permettant d'évaluer la solidité financière des sociétés de gestion. Privilégier celles bénéficiant d'une excellente notation, gage de sérieux et de capacité à faire face aux aléas des marchés. L'expérience et la réputation du gestionnaire sont aussi des critères décisifs.

Chez Hedg, nous sommes en lien étroit avec les différents acteurs du marché. Nos canaux de communication privilégiés nous permettent de suivre en continu l'évolution du contexte macro-économique et notamment l'actualité du marché de taux.

Conclusion

Ainsi, les fonds monétaires méritent une attention particulière dans l'allocation d'actifs. Dotés d'un couple rendement/risque avantageux, ils offrent aux entreprises une option à la fois sûre et rémunératrice pour la trésorerie. Pour peu que l'on sélectionne le bon véhicule, ils surpassent aisément les solutions de placement traditionnelles. Les fonds monétaires ont certainement un rôle clé à jouer, en complément d'autres classes d'actifs, dans l'optimisation de la trésorerie d'entreprise.

Le défi du placement de trésorerie réside dans la conciliation subtile entre prudence et performance. Les fonds monétaires, sans être la panacée, méritent d'être considérés avec le plus grand sérieux par les dirigeants, directeurs financiers et trésoriers de startup, PME, ETI ou encore associations. Leur polyvalence discrète en fait un maillon essentiel d'une stratégie de placement équilibrée, à même d'allier rendement et maîtrise des risques. Au-delà des modes et des produits sophistiqués, la vertu se niche souvent dans la simplicité.

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