Comprendre la notion de trésorerie excédentaire pour mieux la gérer
Une trésorerie positive, lorsque les revenus dépassent les dépenses, offre de nombreuses opportunités pour les entreprises mais elle requiert toutefois une gestion avisée. Prudence et anticipation s'imposent pour optimiser cet excédent temporaire. Ses origines, ses usages, ses conséquences méritent analyse.
Le but est de transformer avec discernement ce surplus de trésorerie en levier de croissance car un excédent mal employé peut devenir charge. Placé à tort, gaspillé sans vision, il risque de nourrir des regrets.
L'excédent appelle le long terme, exige réflexion alors aidons-le à devenir tremplin.
Définition de l'excédent de trésorerie
Solde positif entre recettes et dépenses
L'excédent de trésorerie correspond au solde positif entre les recettes et les dépenses d'exploitation d'une entreprise. Il s'agit de la différence entre les flux de trésorerie générés par l'activité et les charges d'exploitation sur une période donnée. Lorsque les recettes encaissées sont supérieures aux dépenses décaissées, l'entreprise dégage un excédent de trésorerie.
Liquidités excédant les besoins de financement
La trésorerie est dite excédentaire lorsqu'une entreprise détient davantage de liquidités que nécessaire pour financer son activité et ses investissements. Elle possède alors un niveau de trésorerie supérieur à ses besoins de financement à court et moyen terme. Cette situation traduit une capacité à dégager des flux de trésorerie positifs supérieurs à l'utilisation de ces flux pour les opérations courantes et les dépenses d'investissement.
Origines d'un excédent de trésorerie
Bonne gestion du BFR
Une trésorerie excédentaire peut trouver son origine dans une bonne gestion du besoin en fonds de roulement. En réduisant les stocks, en accélérant le recouvrement des créances clients et en ralentissant le paiement des dettes fournisseurs, l'entreprise améliore sa trésorerie. Une gestion efficace du BFR génère des liquidités excédentaires.
Réduction des délais de paiement clients
Diminuer le délai de paiement accordé aux clients permet d'encaisser plus rapidement les factures et ainsi d'augmenter les liquidités de l'entreprise. Lorsque le délai de paiement client passe de 60 à 30 jours par exemple, la trésorerie s'améliore significativement. Cette réduction des délais clients est une source possible d'excédents de trésorerie.
Augmentation des délais de paiement fournisseurs
A l'inverse, augmenter le délai de paiement des fournisseurs donne plus de latitude à l'entreprise pour honorer ces factures. Repousser l'échéance de paiement de 30 à 60 jours par exemple permet de conserver plus longtemps les liquidités en caisse et ainsi de générer un excédent temporaire de trésorerie. C'est un levier utilisé par certaines entreprises.
Conséquences et utilisations d'un excédent de trésorerie
Placements financiers
Mettre en place des placements financiers liquides ou peu liquides permet de valoriser l'excédent de trésorerie d'une entreprise. Les sociétés optent souvent pour des produits bancaires comme les compte à terme ou produits structurés, mais aussi des produits financiers tels que les obligations ou les fonds monétaires. L'avantage est de dégager des revenus supplémentaires tout en conservant la disponibilité des fonds. Toutefois, il faut évaluer le risque, choisir des placements adaptés à ses besoins de liquidité et se faire accompagné par des experts comme Hedg.
Remboursement de dettes
Un excédent de trésorerie offre l'opportunité à l'entreprise de rembourser de manière anticipée tout ou partie de ses emprunts. Cela permet d'alléger les frais financiers et ainsi d'améliorer la rentabilité de l'entreprise. Néanmoins, cette solution doit être envisagée avec prudence car une trésorerie confortable aujourd'hui ne garantit pas qu'elle le restera demain.
Investissements dans l'entreprise
Les fonds excédentaires peuvent être utilisés pour financer de nouveaux projets au sein de la société. Cela peut prendre la forme d'investissements immobiliers, d'achats de matériels ou encore de recrutements. Cette stratégie vise à assurer la croissance et la pérennité de l'activité. Toutefois, chaque projet doit faire l'objet d'études approfondies pour s'assurer de sa viabilité et de sa rentabilité.
Mesures pour optimiser la gestion de l'excédent
Prévisions régulières de trésorerie
Une analyse prévisionnelle de trésorerie effectuée périodiquement permet d'anticiper les besoins de financement et les excédents de trésorerie. En fonction des échéances de paiement et d'encaissement, le dirigeant ou directeur financier peut ajuster sa stratégie pour placer au mieux les liquidités excédentaires sur le court, moyen ou long terme.
Placements adaptés à l'horizon temporel
Les placements doivent correspondre à la durée estimée de l'excédent de trésorerie. Pour une période inférieure à 2 ans, des produits de trésorerie court terme comme les comptes à terme ou les fonds monétaires sont plus appropriés. Au-delà, des solutions comme de l'immobilier d'entreprise ou des produits structurés optimiseront le rendement.
Remboursements anticipés des emprunts
Un excédent de trésorerie peut être utilisé pour rembourser de manière anticipée les emprunts les plus coûteux de l'entreprise. En 2022, le taux moyen des crédits aux entreprises était de 1,57%. Des remboursements ciblés permettent donc d'économiser des frais financiers et d'améliorer la structure de financement.
Conclusion
L'excédent de trésorerie est souvent une situation temporaire, mais elle peut jouer un rôle crucial dans l'accélération de la croissance de l'entreprise lorsqu'elle est gérée de manière réfléchie. Il est impératif de mettre un terme aux dépenses futiles et d'adopter une approche axée sur la vision à long terme.
Transformez cet excédent en une opportunité stratégique pour l'avenir, investissez dès aujourd'hui pour récolter demain. Utilisez cette période avec sagesse et considérez-la comme le terreau de vos ambitions futures.
