Trésorerie d'entreprise : le guide ultime des placements gagnants

Choisir le bon placement de trésorerie

Réaliser un audit financier complet
Avant d’entreprendre toute démarche de placement, il est indispensable d’avoir une vision globale et précise de la situation financière de l’entreprise. Un audit financier approfondi permet d’identifier les forces et les faiblesses, d’évaluer les besoins en liquidités à court et moyen terme, et de déterminer les montants de trésorerie disponibles pour des placements.

Définir ses objectifs et son horizon de placement
La décision d’investir doit s’inscrire dans une stratégie financière cohérente et répondre à des objectifs clairement définis : s’agit-il de générer des revenus complémentaires, d’allonger son « runway », d’augmenter les bénéfices des actionnaires, de diversifier les actifs, de préparer un projet d’expansion ou de constituer une réserve de sécurité ?
L’horizon de placement, qui peut aller de quelques semaines à plusieurs années, conditionne également le choix des supports. Les produits d’épargne classiques comme les livrets réglementés ou le compte-titres conviennent mieux pour des placements de courte durée, tandis que les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) ou les produits structurés sont plus adaptés pour le moyen et long terme.

Évaluer son appétence au risque
Le couple risque/rendement est au cœur de toute décision d’investissement. Les placements les plus sécurisés, tels que les comptes à terme ou les contrats de capitalisation, offrent généralement des rendements modestes mais sont garantis en capital.
À l’inverse, les produits structurés peuvent offrir des perspectives de gains plus élevés mais aussi un risque de perte en capital non négligeable. Chaque entreprise doit déterminer son profil en fonction de sa capacité à supporter les aléas des marchés financiers. Les sociétés opérant dans des secteurs volatils opteront logiquement pour des solutions plus sécurisées.

Les placements bancaires et assurantiels classiques

Le compte à terme
Le compte à terme (CAT) est une solution intéressante pour les entreprises souhaitant placer leur trésorerie pour une durée déterminée (de 1 mois à 5 ans). En souscrivant à un CAT, la trésorerie est bloquée et rémunérée à un taux fixe indexé principalement sur les taux directeurs de la BCE.
En échange d’un taux avantageux, l’entreprise accepte donc de figer sa trésorerie sur un produit faiblement liquide (32 jours). Les montants de placement minimaux varient entre 10 000 € et 100 000 €.

Le contrat de capitalisation
Les contrats de capitalisation à destination des entreprises fonctionnent de manière similaire aux assurances-vie, sans frais de gestion récurrents. Ces produits d’épargne sont adaptés aux entreprises disposant d’un horizon de placement de moyen ou long terme (8 ans). Les plus-values issues des placements réalisés sont soumises à l’IS mais ne sont prélevées qu’au moment du retrait réel des fonds. Les contrats de capitalisation ne représentent donc pas une charge pour les entreprises.
Le contrat de capitalisation permet de placer sa trésorerie sur des fonds en euros garantis en capital, ou sur des unités de compte (actions, obligations, SCPI, …) non garanties en capital mais offrant un rendement plus intéressant. En moyenne, les contrats de capitalisation offrent un rendement compris entre 2 % et 5 %.

Les placements financiers alternatifs

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier)
Au-delà des solutions classiques comme les comptes à terme, les SCPI représentent une option intéressante pour diversifier les placements de trésorerie d’entreprise à long terme (6 à 8 ans). Ces fonds investissent dans des actifs immobiliers (bureaux, parkings, hôpitaux, …) mis en location, dont les revenus permettent de verser les dividendes aux investisseurs (entreprises, particuliers, …).
Avec des rendements annuels moyens oscillant entre 4 % et 8 %, les SCPI peuvent être une alternative rémunératrice pour valoriser la trésorerie excédentaire.  

Le compte-titres
Souvent négligé, le compte-titres constitue pourtant un outil performant pour optimiser la gestion de trésorerie en entreprise. Cette enveloppe permet de détenir et d’échanger facilement divers actifs financiers tels que des fonds monétaires, des fonds obligataires, des fonds ESG ou encore des fonds actions.
Les comptes-titres permettent de diversifier les placements (réduction du risque) tout en sélectionnant des produits offrant des rendements supérieurs aux solutions conventionnelles (CAT, …), en assurant une forte liquidité (1 à 2 jours).

Les produits structurés
Parfois méconnus, les produits structurés représentent une solution flexible pour valoriser la trésorerie d'entreprise. Proposés par de nombreux établissements financiers, ces instruments hybrides combinent généralement une composante sans risque, comme un fonds euros ou des obligations, avec une prise de risque contrôlée sur les marchés actions ou de matières premières. Leur profil de rendement/risque peut ainsi être adapté aux objectifs et à l'appétence au risque de chaque entreprise, tout en offrant un potentiel de performance supérieur à celui des placements traditionnels.

Optimiser sa stratégie de placement

Diversifier ses placements
Afin d'atténuer les risques liés à la volatilité des marchés, la diversification des placements de trésorerie s'avère incontournable. En répartissant ses actifs sur plusieurs types de supports, l'entreprise réduit son exposition aux aléas économiques.
Les comptes à terme, les SCPI, le compte-titres et les contrats de capitalisation constituent autant d'options à combiner. Cette approche plurielle permet d'accroître les rendements tout en sécurisant les capitaux investis.

Réévaluer régulièrement sa stratégie
Les placements performants aujourd’hui peuvent rapidement devenir obsolètes face aux fluctuations des marchés et aux situations politiques et géopolitiques. Il est donc indispensable pour l’entreprise de procéder à des revues périodiques de sa stratégie de gestion de trésorerie. En restant à l’affût des nouvelles opportunités et en ajustant régulièrement son portefeuille avec l’aide d’experts, elle optimise ses rendements. Une veille permanente sur les produits financiers innovants, comme les fonds indiciels ou les produits structurés, permet une allocation d’actifs toujours plus pertinente.

Cas des entreprises en forte croissance
Pour les entreprises connaissant une expansion rapide, la gestion prudente des excédents de trésorerie revêt une importance capitale. Plutôt que de les immobiliser sur des comptes courants peu rémunérateurs, il est préférable d’opter pour des solutions de placement offrant à la fois sécurité et rendements intéressants. Les comptes à terme ou les fonds monétaires représentent un choix avisé, avec des durées modulables en fonction des besoins de liquidités. Ils permettent de valoriser ces excédents en toute sérénité.

Conclusion

Les entreprises mettent trop souvent de côté la question des placements de trésorerie, au risque de passer à côté de revenus complémentaires non négligeables.
En définissant une stratégie de placement précise basée sur leurs flux de trésorerie, horizon de placement et besoins de rendement, les entreprises peuvent faire travailler l’ensemble de leur trésorerie à travers des allocations sécurisées et diversifiées.
En souscrivant à la fois à des comptes à terme et à des comptes titres, elles s’assurent un niveau de liquidité élevé et des taux sécurisés pour faire face à leurs prochains objectifs stratégiques de croissance, d’expansion, etc.

Vous souhaitez placer votre trésorerie de manière simple, sécurisée et liquide ? Contactez les experts du placement de trésorerie d’entreprise Hedg afin d’obtenir des conseils personnalisés.