Bien gérer sa trésorerie quand on lève des fonds : les erreurs à éviter pour les startups

La gestion efficace de la trésorerie est cruciale pour toute jeune pousse en quête de financements. Sans une vision précise des flux de liquidités, les déconvenues guettent. Cependant, les fondateurs débutants commettent souvent des impairs coûteux. Entre sous-estimation des besoins, dépenses inconsidérées et mauvais choix de leviers financiers, les startups peuvent rapidement se retrouver exsangues.
Pourtant, avec de la méthode et de la discipline, il est possible de traverser cette phase délicate sans trop de casse. En anticipant les mouvements de fonds, en limitant les coûts superflus et en optant pour les bons outils, la trésorerie peut être solidement arrimée à condition de rester vigilants, les entrepreneurs ont toutes les cartes en main pour lever des fonds sans mettre leur société en péril.
L'essentiel étant de toujours garder un œil sur la jauge, quitte à rectifier le tir si besoin.

Pourquoi une startup doit bien gérer sa trésorerie lors d'une levée de fonds

Les raisons de lever des fonds
Les startups lèvent des fonds auprès d'investisseurs pour divers motifs. Elles peuvent chercher à financer leur croissance, développer de nouveaux produits ou services, recruter des talents, conquérir de nouveaux marchés à l'international. Leur objectif est souvent d'accélérer leur développement en bénéficiant d'un apport en capital.

Les risques d'une mauvaise gestion de trésorerie
Une gestion lacunaire de la trésorerie lors d'une levée de fonds peut exposer les startups à plusieurs écueils. Elles peuvent dilapider les capitaux levés sans impact tangible sur leur croissance ou mal évaluer leurs besoins de financement, aboutissant à un manque de liquidités malgré l'augmentation de capital.
Autre risque, une mauvaise allocation des ressources, avec des dépenses excessives dans certains postes au détriment d'investissements stratégiques.

Les erreurs courantes de gestion de trésorerie des startups en levée de fonds

Sous-estimer ses besoins en fonds de roulement
La trésorerie est le nerf de la guerre pour toute startup. Un manque de liquidités peut rapidement mettre en péril la survie d'une startup innovante. Sous-estimer ses besoins en fonds de roulement est un écueil courant. Il est prudent d'établir des prévisions réalistes, d'intégrer une marge de sécurité et de constituer des réserves afin de permettre de traverser des périodes creuses.

Dépenser sans réfléchir
L'euphorie d'une levée de fonds réussie pousse parfois les dirigeants à relâcher leur vigilance budgétaire, pourtant, la dépense doit rester maîtrisée et réfléchie. Chaque euro investi doit participer à la création de valeur et à l'atteinte des objectifs stratégiques.
Établir un budget prévisionnel détaillé et le respecter rigoureusement est un gage de bonne gestion. Cela évite les dérapages.

Choisir de mauvais modes de financement
Les startups disposent de multiples options pour lever des fonds. Certaines peuvent s'avérer inadaptées ou trop coûteuses par rapport aux besoins réels. Faire appel à des investisseurs providentiels dilue beaucoup le capital, et les emprunts bancaires classiques sont parfois difficiles à obtenir à ce stade de maturité.
Peser soigneusement le pour et le contre de chaque solution permet d'optimiser le financement. Par exemple, les aides publiques offrent souvent des conditions avantageuses.

Comment mieux gérer sa trésorerie pendant une levée de fonds

Anticiper et projeter les flux de trésorerie
Une gestion saine de la trésorerie commence par établir des prévisions précises des rentrées et sorties de fonds. En amont d'une levée, il est judicieux pour les startups d'établir un plan de trésorerie détaillé pour les 6 à 12 mois à venir. Cela leur permettra d'identifier les périodes creuses et les besoins de financement, afin d'agir à temps.

Réduire les dépenses superflues
Il peut être tentant de dépenser sans compter lorsqu'une levée approche, mais contenir ses coûts reste essentiel. Les startups doivent examiner toutes leurs dépenses pour supprimer celles non indispensables au développement de l'activité. Renégocier les contrats onéreux, mutualiser les services ou sous-traiter certaines tâches permettent d'optimiser les coûts.

Opter pour un financement adapté
Plusieurs options s'offrent aux startups pour combler un déficit de trésorerie durant la levée de fonds. Les financements participatifs via crowdfunding ou le recours à l'affacturage sont des solutions temporaires intéressantes. L'apport d'un prêt d'honneur ou l'obtention d'une aide publique comme le CIR peuvent aussi sécuriser la trésorerie.

Les bonnes pratiques pour sécuriser sa trésorerie

Constituer un fonds de roulement suffisant
La constitution d'un fonds de roulement solide est la première étape pour assurer la pérennité de la trésorerie d'une startup. Il faut anticiper les dépenses imprévues et les variations d'activité en se fixant un objectif de fonds de roulement représentant plusieurs mois d'exploitation. Cela passera notamment par l'optimisation du besoin en fonds de roulement.

Mettre en place un suivi rigoureux
Un suivi précis et régulier des encaissements, décaissements et de la position de trésorerie permet de détecter rapidement les tensions éventuelles. La mise en place d'outils de gestion adaptés est incontournable, tout comme une analyse fine des postes de dépenses, pour ajuster les budgets en temps réel.

Placer la trésorerie excédentaire
Pour les startups, le placement de la trésorerie excédentaire peut permettre de prolonger leur "runway", c'est-à-dire la durée pendant laquelle elles disposent de fonds pour développer leur activité. En plaçant judicieusement leurs liquidités sur quelques mois, les startups peuvent générer des rendements intéressants, ce qui leur permet de gagner du temps pour atteindre leurs objectifs sans la nécessité immédiate de lever davantage de capitaux.
Un runway prolongé offre à ces entreprises une marge de manœuvre, une stabilité et une capacité d'innovation accrues, tout en réduisant les pressions financières à court terme.

Ajuster rapidement en cas de besoin
En cas de détérioration de la trésorerie, des ajustements s'imposent : report ou annulation de certains investissements, négociations avec les fournisseurs, limitation des charges externes, etc. Il est préférable d'agir tôt plutôt que d'attendre d'être à court de liquidités. Le recours à l'affacturage ou l'augmentation de capital font aussi partie des options.

Conclusion

Les startups optant pour une levée de fonds doivent être vigilantes dans leur gestion de trésorerie, sous peine de mettre en péril leur activité. Il est tentant de dépenser sans compter l'argent levé, mais cela peut mener à l'échec si on sous-estime ses besoins en fonds de roulement.
Pour réussir, il est primordial d'anticiper précisément ses flux de trésorerie, de réduire toute dépense superflue, de choisir un mode de financement adapté, de constituer un fonds de roulement adéquat, de mettre en place un suivi rigoureux et s'ajuster rapidement selon les aléas sont autant de bonnes pratiques incontournables.
Une startup avisée saura éviter les pièges d'une mauvaise gestion de sa trésorerie lors d'une levée, en faisant preuve de discipline et de prévision.