3 questions à se poser avant de choisir entre un courtier et une banque pour le placement
Pour placer la trésorerie d'une entreprise, une banque propose principalement ses propres produits, alors qu'un courtier donne accès aux offres de plusieurs établissements et peut, s'il en a le statut, délivrer un conseil en investissement. Le bon choix dépend de trois questions : quels placements l'entreprise recherche, quel accompagnement elle attend, et quels coûts et quelles garanties s'appliquent. Dans tous les cas, la protection d'un dépôt dépend de la banque qui le reçoit, pas de l'intermédiaire qui l'a proposé.
Cet article compare les deux interlocuteurs, détaille les trois questions à se poser et explique comment vérifier le statut d'un intermédiaire.
Banque et courtier : quelles différences ?
| Critère | Banque | Courtier |
|---|---|---|
| Rôle | Établissement de crédit qui reçoit les dépôts et distribue ses produits | Intermédiaire qui présente les offres de plusieurs établissements |
| Offre | Produits de la banque et de son groupe | Offres de plusieurs banques et sociétés de gestion, selon ses partenariats |
| Comparaison | À faire par l'entreprise, banque par banque | Facilitée par l'accès à plusieurs offres |
| Conseil | Conseil du chargé d'affaires sur la gamme de la banque | Conseil en investissement possible si l'intermédiaire a le statut de CIF |
| Statut à vérifier | Agrément de l'ACPR | Inscription à l'ORIAS dans la catégorie correspondant à son activité |
| Garantie des dépôts | FGDR dans la limite de 100 000 € par déposant et par établissement | Identique : elle dépend de la banque qui reçoit le dépôt |
Comparaison générale : l'offre, le conseil et la rémunération varient selon chaque établissement et chaque intermédiaire.
Question 1 : quels placements recherchez-vous ?
Si l'entreprise recherche un placement simple et ponctuel auprès de sa banque habituelle, par exemple un compte à terme ou un fonds monétaire de la gamme maison, la banque peut suffire. Elle connaît l'entreprise et la souscription est rapide.
Si elle veut comparer les conditions de plusieurs établissements, répartir ses dépôts pour limiter le risque d'une trésorerie concentrée sur un compte à terme unique, ou accéder à des supports que sa banque ne propose pas, un courtier élargit le choix. Les taux des comptes à terme pour entreprises peuvent varier sensiblement d'une banque à l'autre pour une même durée, et une stratégie multibancaire répartit aussi le risque de contrepartie.
Question 2 : quel accompagnement attendez-vous ?
La banque conseille sur sa propre gamme. Un intermédiaire inscrit comme conseiller en investissements financiers (CIF) peut délivrer un conseil sur des instruments financiers de plusieurs émetteurs ; il doit alors recueillir les informations nécessaires sur la situation, les objectifs et la tolérance au risque de l'entreprise, et lui remettre un document qui justifie l'adéquation du conseil. L'entreprise peut ainsi structurer son allocation selon l'horizon de chaque besoin, selon la règle des 3 poches de trésorerie.
L'expert-comptable joue un rôle complémentaire : il connaît les flux de l'entreprise et peut l'aider à déterminer le montant réellement plaçable, sans se substituer à un conseiller en investissement pour le choix des supports.
Question 3 : quels coûts et quelles garanties ?
La rémunération de l'intermédiaire. Une banque se rémunère sur ses produits : marge sur le taux servi, frais de gestion des fonds de son groupe. Un intermédiaire peut être rémunéré par des commissions versées par les établissements partenaires, par des honoraires facturés au client, ou par une combinaison des deux. Dans tous les cas, ses modes de rémunération doivent être communiqués à l'entreprise avant la souscription : il faut les demander et les comparer.
Les garanties. Passer par un courtier ne modifie pas la protection des fonds. Un dépôt reste couvert par la garantie des dépôts du FGDR dans la limite de 100 000 € par déposant et par établissement, quel que soit l'intermédiaire. Pour des instruments financiers, comme les parts de fonds, la protection repose sur la conservation des titres par un établissement teneur de compte ; leur valeur, en revanche, n'est pas garantie. Les risques propres à chaque support sont présentés dans notre article sur la façon de choisir ses placements de trésorerie en maîtrisant ses risques.
Vérifier le statut d'un intermédiaire
Avant de confier un projet de placement, trois vérifications sont possibles en ligne. Le registre de l'ORIAS indique si l'intermédiaire est inscrit, et dans quelle catégorie : courtier en opérations de banque et en services de paiement, conseiller en investissements financiers, courtier en assurance. Un CIF doit en outre adhérer à une association professionnelle agréée par l'AMF. Le registre REGAFI de la Banque de France permet de vérifier l'agrément des banques et des prestataires de services d'investissement. L'AMF publie par ailleurs des listes noires d'acteurs non autorisés.
Banque ou courtier : faut-il choisir ?
Les deux ne s'excluent pas. L'entreprise conserve sa banque pour ses comptes courants et ses financements, et peut passer par un courtier pour comparer les offres de placement et répartir ses dépôts. Certaines entreprises utilisent aussi les comptes à terme de leur banque en ligne, comme le montre notre article sur les comptes à terme Qonto et Shine. La décision dépend du montant à placer, du temps disponible pour comparer et du besoin de conseil. Notre comparatif entre compte à terme et fonds monétaire aide à choisir les supports eux-mêmes.
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre une banque et un courtier pour placer sa trésorerie ?
Une banque est un établissement de crédit agréé par l'ACPR : elle reçoit les dépôts de l'entreprise et lui propose principalement les produits de sa propre gamme ou de son groupe. Un courtier est un intermédiaire inscrit à l'ORIAS qui présente les offres de plusieurs établissements partenaires et facilite leur comparaison. S'il a aussi le statut de conseiller en investissements financiers, il peut délivrer un conseil en investissement adapté à la situation de l'entreprise. Dans les deux cas, un dépôt reste couvert par la garantie du FGDR de la banque qui le reçoit.
Passer par un courtier change-t-il la garantie de mes dépôts ?
Non. La garantie des dépôts du FGDR dépend de la banque qui reçoit les fonds, pas de l'intermédiaire qui a présenté l'offre. Un compte à terme ouvert par l'intermédiaire d'un courtier auprès d'une banque partenaire est couvert dans la limite de 100 000 € par déposant et par établissement, comme s'il avait été ouvert directement. Répartir ses dépôts entre plusieurs banques permet d'ailleurs de multiplier ce plafond. Les instruments financiers, comme les parts de fonds, ne sont pas des dépôts : leur valeur n'est pas garantie, même si les titres sont conservés par un teneur de compte.
Comment un courtier en placement de trésorerie est-il rémunéré ?
Un intermédiaire peut être rémunéré par des commissions versées par les établissements dont il présente les offres, par des honoraires facturés directement à l'entreprise, ou par une combinaison des deux. Les modalités varient d'un intermédiaire à l'autre et doivent être communiquées au client avant toute souscription. Il est utile de les demander par écrit et de les comparer au coût d'une souscription directe auprès de la banque, en tenant compte du temps gagné, de l'accès à plusieurs offres et, le cas échéant, du conseil en investissement délivré par un intermédiaire ayant le statut de CIF.
Comment vérifier qu'un courtier est autorisé ?
Le registre de l'ORIAS, consultable en ligne, indique si un intermédiaire est inscrit et dans quelle catégorie : courtier en opérations de banque et en services de paiement, conseiller en investissements financiers ou courtier en assurance. Un conseiller en investissements financiers doit aussi adhérer à une association professionnelle agréée par l'AMF. Le registre REGAFI permet de vérifier l'agrément d'une banque ou d'un prestataire de services d'investissement. Enfin, l'AMF publie des listes noires de sites et d'acteurs non autorisés, à consulter en cas de doute sur une proposition.
Faut-il choisir entre sa banque et un courtier ?
Non, les deux peuvent se compléter. L'entreprise garde en général sa banque pour ses comptes courants, ses moyens de paiement et ses financements. Elle peut recourir à un courtier pour comparer les offres de placement de plusieurs établissements, répartir ses dépôts afin de limiter le risque de concentration bancaire ou accéder à des supports que sa banque ne propose pas. Le choix dépend du montant à placer, du temps disponible pour comparer les offres et du niveau de conseil attendu sur l'allocation de la trésorerie.
Conclusion
La banque offre la simplicité d'un interlocuteur unique et de sa propre gamme ; le courtier donne accès à plusieurs établissements et, s'il a le statut de CIF, à un conseil en investissement. Pour choisir, l'entreprise doit préciser les placements recherchés, l'accompagnement attendu, les coûts et les garanties, et vérifier le statut de l'intermédiaire. La protection des dépôts dépend toujours de la banque qui les reçoit.
Pour approfondir, consultez notre guide du placement de trésorerie d'entreprise, la page des placements de trésorerie proposés par Hedg ou échangez avec un conseiller Hedg.
Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les taux mentionnés sont indicatifs et susceptibles d'évoluer. Hors comptes à terme et dépôts bancaires, le capital n'est pas garanti. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Hedg SAS est immatriculée à l'ORIAS sous le n° 23004993 en qualité de conseiller en investissements financiers (CIF), adhérent de l'Anacofi-CIF, association agréée par l'AMF, et de courtier en opérations de banque et en services de paiement.
